自考模拟题：2020年8月自考《证券投资与管理》》考前试题和答案

来源：福建自考网发表时间2020-07-06 15:08:15

经历了这么长时间的复习，相信大家的书本知识已经可以融会贯通，历年真题也已经做的差不多了，那么现在就需要多做些模拟题来巩固知识点以及进行查漏补缺。福建自考网小编整理了2020年8月自考《证券投资与管理》模拟试卷，希望对大家有所帮助。

自考《证券投资与管理》模拟题和答案00075

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
第1题在所有债券中，信用度最高，违约风险最小，但利率较低的是()
A. 国家债券
B. 金融债券
C. 企业债券
D. 国际债券
【正确答案】 A

第2题兼具有债券和股票的双重性质，既有债权性，又有股权性，这样一种特殊性质的企业债券，叫做()
A. 可转换债券
B. 信用债券
C. 担保债券
D. 赎回债券
【正确答案】 A

第3题我国《证券法》规定，公司申请其公司债券上市交易，其公司债券实际发行额必须不少于()
A. 500万元
B. 5 000万元
C. 1 000万元
D. 1亿元
【正确答案】 B

第4题世界上最具国际化特点的交易所是
A. 东京证券交易所
B. 伦敦证券交易所
C. 纽约证券交易所
D. 巴黎证券交易所
【正确答案】 B

第5题当证券的beta;系数()时，它的系统风险等于市场证券组合的系统风险，它的预期收益率也就等于市场证券组合的预期收益率。
A. 等于1
B. 大于1
C. 小于1
D. 等于0
【正确答案】 A

第6题资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金，称为()
A. 国际基金
B. 国内基金
C. 海外基金
D. 国家基金
【正确答案】 D

第7题有&“金边债券”之称的是()
A. 金融债券
B. 公司债券
C. 国际债券
D. 国家债券
【正确答案】 D

第8题 AAA级债券级别的含义是()
A. 债券有很高的还本付息能力，投资者无风险
B. 很高的还本付息能力，投资者基本无风险
C. 还本付息能力很低，投资风险极大
D. 还本付息能力极低，投资风险最大
【正确答案】 A

第9题我国证券市场的立法和监管已上升到一个新的高度的标志是()
A. 《公司法》的颁布
B. 《证券法》的颁布
C. 《股票发行与交易管理暂行条例》的颁布
D. 《禁止证券欺诈行为暂行办法》的颁布
【正确答案】 B

第10题《证券法》规定，向社会公开发行的证券票面总值超过()万元的，应当由承销团承销，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。
A. 1 000
B. 3 000
C. 5 000
D. 10 000
【正确答案】 C

第11题基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金，是指()
A. 开放型基金
B. 封闭型基金
C. 契约型基金
D. 公司型基金
【正确答案】 A

第12题英国第一个以合股形式成立的海外贸易公司是()
A. 1604年的&“莫斯科公司”
B. 1681年的&“利凡特公司”
C. 1600年的&“东印度公司”
D. 1681年的&“土耳其公司”
【正确答案】 A

第13题经纪类证券公司只允许专门从事()
A. 证券经纪业务
B. 证券自营业务
C. 证券承销业务
D. 其他证券业务
【正确答案】 A

第14题当证券的beta;系数()时，它的系统风险等于市场证券组合的系统风险，它的预期收益率也就等于市场证券组合的预期收益率
A. .等于1
B. 大于1
C. 小于1
D. 等于0
【正确答案】 A

第15题我国《证券法》规定，经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币()元，综合类证券公司注册资本最低限额为人民币()元
A. 5 000万5 000万
B. 5 000万1亿
C. 5 000万3亿
D. 5 000万5亿
【正确答案】 D

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中有二个至五个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
第1题证券交易所的基本组织形式有()
A. 会员制
B. 公司制
C. 特许制
D. 注册制
E. 认可制
【正确答案】 AB

第2题按照市场组织形式，证券市场可以分为()
A. 发行市场
B. 流通市场
C. 场内交易市场
D. 场外交易市场
E. 店头交易市场
【正确答案】 CDE

第3题证券市场的构成要素包括()
A. 证券投资者
B. 证券发行人
C. 证券交易场所
D. 证券经营机构
E. 其他中介机构和监管机构
【正确答案】 ABCDE

第4题证券机构包括()
A. 证券经营机构
B. 证券服务机构
C. 证券管理机构
D. 证券业自律组织
E. 证券交易场所
【正确答案】 ABCD

第5题目前，世界上著名的证券交易所主要有()
A. 美国纽约证券交易所
B. 英国伦敦证券交易所
C. 日本东京证券交易所
D. 德国法兰克福证券交易所
E. 中国香港联合交易所
【正确答案】 ABCDE

三、名词解释题(本大题共3小题，每小题3分，共9分)
第1题证券
【正确答案】证券，是多种经济权益凭证的统称，可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。

第2题证券经营机构
【正确答案】证券经营机构，是指符合一定的设立条件，经国家证券主管机关批准设立，在证券市场上经营法定范围内的证券业务，并以其自有资本自担风险、自负盈亏的金融企业。
第3题清算
【正确答案】清算，是终结解用公司法律关系，消灭解用公司法人资格的程序。

四、简答题(本大题共4小题，每小题8分，共32分)
第1题简述契约型投资基金与公司型投资基金有何不同。
【正确答案】答：契约型投资基金与公司型投资基金有下列不同：（1）法律依据不同。契约型基金是依据基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依据公司法组建的。（2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。（4）融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格，在基金运营状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行贷款；而契约型基金因不具有法人资格，一般不能向银行贷款。（5）经营财产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。（6）基金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。

第2题简述证券发行信息披露制度的意义。
【正确答案】答：(1)信息披露制度有利于有效约束股票发行人和有关人员的行为。 (2)信息披露制度有利于保护投资者利益。（3）信息披露制度有利于股票市场充分发挥优化资源配置的职能。（4）信息披露制度有利于加强对股票市场的管理。

第3题简述从事证券经纪业务必须具备的条件。
【正确答案】 (1)取得证券交易所的会员资格。证券经营机构开展沪深证券交易所的证券经纪业务，必须首先成为交易所的会员。只有经有关部门批准成立并具有法人地位的境内证券经营机构才能申请成为证券交易所会员。 (2)设立证券营业部。证券营业部是证券经营机构从事证券代理买卖的场所。 (3)申购交易席位。已获得证券交易所会员资格的证券经营机构从事证券经纪业务，必须通过其向证券交易所申购的席位进行。申请会员席位必须向证券交易所缴纳席位费。

第4题简述证券投资的功能。
【正确答案】（1）资金积聚功能。作为公开的资本市场，证券市场可以集来自国家、企业、家庭、个人以及外资等资本。（2）资金配置功能。证券投资的吸引力在于能够获得比银行利息更高的投资回报，在同样安全条件下，投资者更愿意购买回报高、变现快的证券品种。投资者的这种偏好，往往会引导社会资金流向符合社会利益的方向。（3）资金均衡分布功能。它是指既定资金配置符合不同时间长短的需求。当银行存款的利率高于资本市场的利率时，资本就会流向货币市场；相反，当银行存款利率低于资本市场的利润率时，资本就自动流向资本市场。通过这种自发调节以实现市场资金均衡分布的功能。

五、计算题(本大题共1小题，10分)
第1题某3年期债券面值为100元，采用浮动利率，3年分别为9%、10%、11%，那么到期还本利息额为多少？
【正确答案】解：到期本息合计为： 100*［1+(9%+10%+11%)］=130(元)

六、论述题(本大题共2小题，每小题12分，共24分)
第1题试述信用交易的利弊。
【正确答案】答：(1)信用交易又称&“保证金交易”，是指证券交易者在证券交易时，不用提供交易所需的全部资金或证券，只需通过向经纪人交付一定的保证金(现金或者证券)，由经纪人提供融资或融券，达成交易。采用这种方式进行交易时，客户必须在经纪人处开设保证金账户，按法律规定存入一定的资金或证券，其余应付证券或资金不足时，由经纪人代付。信用交易又可分为保证金买长和保证金卖短两种形式。 (2)信用交易中最重要的是保证金比率问题。它的大小和交付时间决定着融资融券的规模。保证金按缴纳的时间不同，分为起始保证金和维持保证金两种。起始保证金是交易前缴纳的保证金，其实是客户向证券商融资或融券用的抵押金。维持保证金是交易后缴纳的，为弥补证券价格发生变化造成亏损而追加的保证金。由于信用交易是建立在投资者对未来预期的基础上，暂用他人的资金或证券为自己谋取利益的，是一种颇有&“一两拨千斤”的杠杆运作方式。运作成功的话，可以以较小的投入获取高额利润，故对投资者尤其是风险偏好的投资者极富吸引力。而另一方面，潜在的风险也很大，运作失败，会带来数倍的损失。所以各国对信用交易的保证金率、证券商取得证券融资的条件和数量限制都有严格的规定。保证金率越高，意味着投资者支付的保证金越多，从经纪人处融得的资金或证券越少，从而可进行的交易规模便越小；反之则越大。证券商的融资融券行为是通过向银行贷款或向专门的证券融资公司融资融券进行的，故保证金率的高低也决定了这些部门向市场投入资金量的大小，它的严格规定也是为了防止投机资金过多涌入证券市场，带来证券的虚假供求，引发证券市场的过度波动。另外，法律都有规定，经纪人在客户不能按期支付融入的资金或证券时，有权直接变卖客户保证金账户中的证券予以抵偿。 (3)目前，我国法律禁止信用交易，客户支付的保证金实际为全额保证金，即投资者的每笔交易都必须有足够的资金才能进行。信用交易目前在我国属于透支交易，是一种违规行为。是投资者在没有自有资金或自有资金不足的情况下买入证券，使其资金账户透支，差额部分由证券商垫付。从事透支交易的投资者，往往事先与证券商达成了协议或经过其默许。透支交易的危害主要有：①透支交易是一种纯粹的过度投机行为，会助长市场的盲目投机和虚假市场，侵蚀、冲击甚至扰乱正常的市场秩序，不利于我国现阶段证券市场的健康稳定发展。②我国证券市场上的投资者和证券商都还不成熟，市场运作还没达到规范化的要求，市场价格波动比较大，隐藏着一定的市场风险。透支交易对股市有明显的助涨助跌特点，在股市上涨时，投资者利用透支交易大量购买股票，过分扩大了市场需求，推动市场价格盲目上涨；在股市下跌时，以透支交易买入股票的投资者由于担心造成损失而不计成本地抛售，加剧了市场下跌的速度。因此，透支交易会助长市场的暴涨暴跌，加大证券市场的风险。③目前我国法律明确禁止透支交易，在有关融资买入股票所有权归属、证券商强制平仓是否侵权、透支协议的法律约束力等问题上没有法律规定。在缺乏规范化制度的情况下，违规从事透支交易极易产生纠纷，有时甚至利用透支交易进行诈骗犯罪活动，投资者和证券商双方都有可能造成重大损失。

第2题试述债券与股票的异同。
【正确答案】都是有价证券。在证券投资中，证券发行者以发行股票和债券等方式从社会筹集资金，证券购买者以购进股票和债券等方式让渡资金，通过证券市场将两者联系起来，从而使投资得以实现。股票与债券同是虚拟资本，投资者付出资金，购进的是&“纸制副本”的有价证券，而非厂房和机器设备等实物，它可视为货币资本相对地游离出生产经营活动。不论是股票还是债券，都代表一定的经济关系，证明持有者具有某种经济权利；它们对于发行者来说，是一种集资手段，对购买者来说，是一种投资工具，具有一定的流动性、收益性和安全性。但是，投资于股票和投资于债券有很大的不同。投资于股票，就是买了发行股票的公司的一部分财产，成为该公司的股东，股东与公司的关系是&“利益共享，风险共担”。公司经营好，盈利多，其股票行情看涨，股东不仅可多分股利，还能从股票价格上涨中得到利益；反之，股东将受到损失。股东与公司的利害息息相关，股东还有参与企业的管理权。而投资于债券就不同了，债券的购买者与发行者之间是一种简单的借贷关系；债券持有者是债权人，握有债权；债券发行者是债务人，掌握资金使用权，只负有按期付息还本的义务，只此而已，另无他责，双方关心的焦点是付息和还本。至于公司经营的好坏，是赔是赚，与此无关。所以，债券与股票所代表的经济关系不同，权利与义务关系也有区别，突出表现在参与经营管理的权利，偿还顺序优先权和资产清偿请求权的不同上，股票的投资者有参与管理的权利，而债券投资者无此权利，但债券在偿还顺序和资产清偿上都有优于股票的分配请求权。而且债券代表的是借贷关系，股票代表的是所有权关系，因此发行债券管理的资金计入公司负债，而发行股票等得到的资金计入所有者权益；债券的利息支出计入公司的营运成本而抵减税收，但股票的股息支出则不可扣减。此外，债券利息的分配是累计性的。债券如在到期前卖出，其投资人除可以收回本金外，还可以获得持有期间的利息。如：某人购入一张一年期的债券，持有三个月后因急需现金而将其卖掉，这时他除了可以收回本金外，还可以得到三个月的利息，而股息则是按股权分配的，股票被卖掉后，投资人即不享有领取股息的权利，当公司分发股息时，谁的名字在公司的股东名册上，谁就能拿到股息。